Fundos de Investimento: diversificação para você!

Pensando em diversificar a sua carteira de investimentos aplicando em um único produto? Os fundos de investimento oferecem isso e muito mais!

Vamos começar pelo começo: o que é um fundo de investimento?

“Um condomínio com cotistas que possuem o mesmo interesse e objetivo.”

O fundo de investimento é constituído sob a forma de condomínio a partir dos recursos dos cotistas com um mesmo interesse e objetivo de investimento. Mas o que isto quer dizer?

Assim como ocorre em um condomínio de um prédio residencial, o fundo de investimento pertence a várias pessoas que detém uma parte do recurso que compõe todo um patrimônio. Essas pessoas são chamadas de cotistas, pois o dinheiro total investido no fundo é dividido por cotas. As cotas possuem um valor e o patrimônio total do fundo é dado pela multiplicação do número total de cotas pelo valor unitário da cota.

Portanto, quando você compra uma ou mais cotas de um fundo de investimento equivale à compra de um ou mais apartamentos que compõem um edifício, por exemplo.

Quando estamos procurando um apartamento para comprar temos em mente alguns interesses e objetivos, tais como: morar em um bairro que proporcione mais segurança para a nossa família, que seja próximo ao trabalho. A escolha de um fundo de investimento segue a mesma lógica, ou seja, será norteada pelos interesses e objetivos de cada pessoa.

Para um investidor com perfil conservador e que pretenda deixar o recursos aplicado por um curto espaço de tempo, são indicados os fundos de investimento da categoria renda fixa mais conservadores, como o Fundo Referenciado DI, por exemplo. No caso de um investidor com perfil agressivo e horizonte para investir mais de longo prazo, fundos de investimento em ações e multimercados são uma boa indicação.

Antes de prosseguirmos conversando sobre fundos de investimento, vamos esclarecer quanto de tempo é um curto, médio e longo prazo.

No mercado financeiro, considera-se como curto prazo as aplicações cujo período não ultrapasse um ano. Aqui enquadramos metas de vida tais como uma viagem, uma festa de aniversário, por exemplo. Para o médio prazo estão as aplicações com mais de um ano até cinco anos. O longo prazo contempla investimentos para um período superior a cinco anos.

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Os fundos de investimento possuem um administrador, que é o responsável legal pelo funcionamento do fundo e pela comunicação com os cotistas. Também devem ter um gestor, responsável pela compra e venda de ativos para a carteira do fundo, conforme a política de investimento estabelecida no regulamento.

Além desses, dividem responsabilidades em relação aos fundos de investimentos o custodiante, que faz a "guarda" dos ativos, o auditor independente, responsável por auditar as contas do fundo, e o distribuidor, que venderá as cotas dos fundos no mercado.

Um aspecto importante para ficar atento se refere aos documentos do fundo: o regulamento e a lâmina. No regulamento são descritas minuciosamente todas as informações referentes ao fundo. A lâmina reúne, de maneira resumida, as principais características do fundo, além dos indicadores de desempenho da carteira. Antes de investir, leia na íntegra as condições do fundo para escolher de acordo com os seus objetivos e perfil do investidor! :+)

Conhecidas estas informações, vamos falar das características dos fundos de investimento!

Como é dada a rentabilidade dos fundos de investimento?

"Um fundo de investimento tem sua rentabilidade atrelada aos ativos que compõem sua carteira."

Todo fundo de investimento detém uma carteira, que pode conter títulos públicos, títulos privados, ações, cotas de outros fundos de investimento, títulos imobiliários, títulos indexados ao dólar, derivativos para proteção e alavancagem, por exemplo.

Em relação à política de investimento, o fundo é dividido em gestão passiva, quando se pretende acompanhar a rentabilidade um determinado índice, comumente chamado no mercado financeiro de benchmark, e ativa se o objetivo é superar.

Ao contrário da poupança cujo rendimento é dado somente na data de aniversário, ou seja, você precisa esperar cerca de um mês para receber o ganho sobre o que investiu, o fundo de investimento rende diariamente. Isso significa que você garante o rendimento da sua aplicação independentemente do período escolhido para o resgate! Só vale lembrar da cobrança do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) se resgatar antes de 30 dias.

A rentabilidade do fundo será dada pela variação das cotas que refletem o rendimento da sua carteira de ativos financeiros, representados pelos títulos públicos e/ou privados, ações, derivativos, e outros mais. Essas variações no rendimento ocorrem porque os ativos devem ser marcados a mercado. Mas o que isso quer dizer?

Quando falamos da marcação a mercado é o mesmo que perguntar todos os dias ao administrador dos recursos do fundo a qual preço ele venderia cada ativo a cada momento. Essa ação evita a transferência de riqueza entre os cotistas.

Há cobrança de Impostos?

"Imposto de Renda e Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) são os principais tributos que incidem sobre os fundos de investimento."

Dependendo do tipo de fundo de investimento, a tributação será feita de uma determinada forma. Vamos conferir a tributação de alguns fundos?

Por exemplo, a tributação de Fundos de Renda Fixa para a Receita Federal é executada através da aplicação da tabela regressiva de imposto de renda, cujo fato gerador é o resgate, e da cobrança do imposto semestral, popularmente conhecido como come-cotas, nos meses de maio e novembro pela menor alíquota. Ambos são cobrados na fonte, ou seja, no ato do resgate, somente sobre os rendimentos, e devem ser recolhidos pelo administrador do fundo.

É importante lembrar que há a cobrança de IOF sobre os rendimentos antes de trinta dias da aplicação, em caso de resgate.

Ok, e como funciona a cobrança do imposto de renda?

Alíquota no resgate de fundos de longo prazo. Esses fundos possuem prazo médio da carteira maior que 365 dias:

• 22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias;

• 20,0% em aplicações com prazo de 181 a 360 dias;

• 17,5% em aplicações com prazo de 361 a 720 dias;

• 15,0% em aplicações com prazo superior a 720 dias.

Alíquota no resgate de fundos de curto prazo. O prazo médio da carteira desses fundos é menor ou igual a 365 dias:

• 22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias;

• 20,0% em aplicações com prazo superior a 180 dias.

Quando falamos em Fundos de Ações, a tributação muda um pouco. Nesta categoria de fundos, não há o recolhimento semestral de imposto de renda, o come-cotas, e nem a cobrança do IOF, porém, no momento do regate, incidirá a alíquota única de imposto de renda de 15,0% sobre os rendimentos auferidos durante o período do investimento.

Serão cobradas taxas para investir e para resgatar?

"Há a cobrança da taxa de administração e, eventualmente, de taxa de performance."

Sim! Será paga a taxa de administração, que tem como objetivo remunerar todos os prestadores de serviços do fundo, por exemplo. E, eventualmente, é cobrada também, por alguns fundos, uma taxa de performance. Essa taxa é cobrada quando a rentabilidade do fundo supera a de um indicador de referência, ou seja, um benchmark.

Por isso, é importante ler o regulamento do fundo para verificar o que irão cobrar de taxas ao fazer a sua aplicação. Estar bem informado faz parte do seu planejamento de investimentos!

A grande maioria dos fundos não cobra taxa de entrada e nem de saída, mas vale conferir no regulamento se consta alguma cobrança! :+)

Os fundos de investimento não contam com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC)! E agora?

"O FGC garante, em caso de não pagamento por parte do emissor do título, o pagamento de até R$ 250.000,00 por CPF (pessoa física) para aplicações como CDB's, LCI's e LCA's."

Pois é! Os fundos de investimento não contam com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito. Mas você não precisa deixar de investir neles por isso!

Uma sugestão, se você tem um perfil de investidor conservador, é alocar a maior fatia da sua carteira de investimentos em produtos que estejam garantidos pelo FGC, e separar um valor menor para investir em fundos.

Lembrando que o limite máximo de cobertura é de R$ 250.000,00 por CPF, no caso da pessoa física! Se você possuir muito mais investido, somente essa quantia em investimentos estará garantida.

A dica é escolher um fundo de investimento de empresas gestoras tradicionais e que seja registrado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) - todo fundo deve estar registrado no órgão. Ah, e é claro, que esteja de acordo com o seu perfil de investidor! :+)

Posso resgatar meu fundo a qualquer momento?

"Fundos de Renda Fixa mais conservadores geralmente têm resgate em D+1, D+0. Fundos de Ações costumam ter prazos mais longos."

Sempre ao escolher um fundo de investimento, precisamos verificar qual é a sua liquidez, ou seja, se ele permite o regate imediato ou não do dinheiro aplicado. Essa informação deve constar no regulamento do fundo e é imprescindível estar bem informado sobre ela, pois precisar resgatar o investimento e descobrir, após contratar a aplicação, que não é possível, pode trazer grandes complicações! :+0

Os Fundos de Renda Fixa mais conservadores geralmente possuem prazos para resgate em D+0 e D+1. O número após o sinal + representa o número de dias úteis que levará para o seu dinheiro ser creditado.

Já os Fundos de Ações, por serem mais arriscados, costumam ter prazos mais longos para o resgate. Isso acontece porque o gestor do fundo, em virtude da instabilidade própria do mercado de ações, irá escolher o melhor momento para vender as suas cotas a fim de garantir o maior retorno possível para o seu investimento.

Portanto, fique atento ao prazo de resgate dos diferentes tipos de fundos de investimento. Outras categorias de fundos, tais como os Fundos Imobiliários, Fundos Multimercados, seguem regras específicas para o resgate, tributação, por exemplo. Descrevemos aqui os principais fundos, mas há muitas outras categorias. Quer conhecer mais sobre essas outras categorias? Acesse Dicas Investidoras - > Investimentos e confira mais artigos sobre o tema!

Terminamos a nossa trilha sobre os fundos de investimento! Ufa! Agora você já conhece o fundamental para começar a investir! :+)

Vamos conhecer alguns fundos de investimento? Bora lá!

Fundos de Renda Fixa

"Para quem busca se beneficiar em um cenário de baixa da taxa de juros."

O Fundo de Renda Fixa é composto por, no mínimo, 80% de investimentos em renda fixa. O restante da carteira pode ser composto por outros tipos de ativos, como por exemplo derivativos. Apesar de ter sua categoria como "Renda Fixa", muito fundos de investimento, dependendo da composição de sua carteira, podem oferecer maior risco ao seu dinheiro!

Sugiro a você sempre fazer a leitura do regulamento do fundo. Lá você encontrará todas as informações importantes para decidir se o fundo atende as suas necessidades e aos seus objetivos de investimento! :+)

Esse tipo de fundo possui, em sua grande maioria, títulos prefixado, mas pode ter também uma parcela de pós-fixados. Em virtude de os títulos prefixados terem maior representatividade em sua carteira, o fundo de renda fixa é uma ótima opção para um cenário de queda na taxa de juros. Porém, esses fundos possuem risco da taxa de juros em ocasião de sua elevação. Além do risco da taxa de juros, pode apresentar risco de crédito, ou seja, do não pagamento por parte do emissor dos títulos da carteira de investimentos do fundo.

Se você possui um perfil de investidor conservador, prefere ter mais segurança a rentabilidades e risco maiores, os fundos de renda fixa mais conservadores são uma boa escolha de investimento!

Fundos Referenciados DI

Para quem quer segurança e rentabilidade em um cenário de alta da taxa de juros

Os Fundos Referenciados, de acordo com a classificação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), são enquadrados na categoria de "Renda Fixa". A política de investimento desse fundo deve assegurar que, no mínimo, 95% do seu patrimônio líquido esteja investido em ativos financeiros cujas rentabilidades acompanhem, direta ou indiretamente, um benchmark, ou seja, um índice de referência.

No caso do Fundo Referenciado DI, o benchmark é a taxa DI, que varia de acordo com a taxa básica da economia, a Selic.

Além disso, devem possuir em seu patrimônio líquido títulos da dívida pública federal, ou ativos considerados de baixo risco de crédito, o que confere maior segurança ao seu investimento! :+)

Também podem possuir derivativos para proteção da carteira, por exemplo. Quer saber mais sobre o mercado de derivativos? Acesse o conteúdo sobre "Derivativos" em Dicas Investidoras e saiba mais!

Que tipo de investidor você é? Super conservador? Busca se beneficiar com a alta da taxa de juros? E não abre mão da segurança? Pois bem, o Fundo Referenciado DI é ideal para você!

Fundos de Ações

Para quem busca ganhos maiores e tolera alto risco de mercado!

De acordo com a Comissão de Valores Imobiliários (CVM) os fundos de ações devem investir, pelo menos, 67% do seu patrimônio líquido nos seguintes ativos:

a) ações admitidas à negociação em mercado organizado;

b) bônus ou recibos de subscrição e certificado de depósitos de ações admitidas à negociação nas entidades referidas na alínea "a";

c) cotas de fundos de ações e cotas de fundos de índice de ações negociadas nas entidades referidas na alínea "a"; e

d) Brazilian Depositary Receipts classificados como nível II e III.

O restante da carteira do fundo de ações poderá ser composta por outros ativos, tais como: títulos privados, títulos públicos, derivativos.

Em virtude de também poderem compor sua carteira com ativos de menor risco, os fundo de ações tendem a apresentar menores oscilações negativas em cenários de queda das ações que o compõem. Verifique no regulamento do fundo qual a composição da carteira de ativos! É importante saber qual é o grau de risco que cada investimento oferece ao seu dinheiro para fazer boas escolhas. :+)

Mas para quem são indicados os fundos de ações?

Mesmo sendo gerido por um gestor que trabalha exclusivamente para escolher os melhores ativos e identificar boas oportunidades de mercado, os fundos de ações possuem risco inerente ao próprio mercado. Puxa, o que isso quer dizer?

O mercado de ações é movido, para cima e para baixo, como o vemos, através da lei da oferta e da procura. Isso significa que se houver um volume alto de compra da ação de uma determinada empresa o seu preço subirá, do contrário, uma venda expressiva dessas ações implicará na queda em seu preço.

Quer saber mais como funciona o mercado de ações? Navegue por Dicas Investidoras e saiba mais!

Em síntese, o mercado é formado a partir das pessoas, que compram e vendem essas ações, motivadas por uma variedade de sentimentos como o medo, o otimismo, a ansiedade, por exemplo.

Ok, dito isso, os fundos de ações são recomendados para pessoas com um perfil de investidor arrojado, que suportam grandes oscilações de mercado em busca de maiores ganhos!

Eba! Agora que você já conhece as principais características dos fundos de investimento, que tal traçar o seu perfil de investidor e descobrir qual é a melhor modalidade para investir? É só clicar na Calculadora do Investidor --> Perfil do Investidor.

Obrigada pela visita e até o próximo artigo! :+)

Trecho do E-book Você Inve$timento: como se tornar um investidor e projetar uma vida financeira próspera e feliz.